Ah pois é querida...se é para ser investidora, vamos arriscar...
Não...esquece...nem todas as
start-ups são
Facebooks...desmistifica a ideia...a maioria são 1 ou 2...vá meia-dúzia de "cromos", com um sonho de um dia vir a ser o Mark Zuckerberg....é como os putos que jogam à bola e todos acham que um dia vão ser Cristianos Ronaldos...talvez um, algum dia lá chegue perto...aqui a esperança do investidor é detetar e encontrar um "unicornio" (uma
start-up com elevado potencial de crescimento, para atingir mil milhões de Dólares de valorização, como a
Uber,
Snapchat, a
Dropbox ou a portuguesa
Farfetch)...
Mas entretanto, não precisamos de
Facebooks (super-unicórnio)...se quisermos, temos as ações (que até já me deram uns trocados a ganhar!!! - e continuam a subir...depois de um arranque atribulado quando foram admitidas à cotação).
Estatisticamente, diz-se que em cada 10
star-ups, há uma bem sucedida e as outras falham...e apenas 1% têm a probabilidade de se tornar um unicórnio (eu acho o 1% um exagero!, é muito menos claramente...). No fundo, o segredo é escolher bem e o crescimento "DA"
bem sucedida compensar o investimento em todas as 9 que falharam. Melhor é se soubermos escolher e em vez do rácio de 1/10, aumentarmos de 2/10 ou de 3/10!!
Além disso, se escolhermos bem "A"
bem sucedida, vai ser muito, mas mesmo muito rentável!
Mas para isso, é preciso percebermos algumas regras básicas de como entrar nestes negócios, como
Business Angel (BA):
1º Experiência empresarial
A maioria dos BA, têm alguma experiência empresarial anterior. E convém ter. Isso ajuda a trazer conhecimento e apoio, não são na escolha da
start-up, como também na forma como apoiar a
start-up na sua gestão e desenvolvimento.
A maioria das
start-ups não procura apenas financiamento, se bem que seja um ponto fundamental, procura também uma rede de contactos e assessoria que lhes permita progredir.
2º Escolha das start-ups
Por questões de especialização de conhecimento, rede de contactos, é normal que os BA se especializem em determinado ramo de negócio ou setor de atividade. Há a tendência da preferência pelas tecnológicas, por serem as que tendencialmente têm uma capacidade de crescimento muito rápida e uma escalabilidade acima da média. Mas também é possível outros setores. Dependerá dos conhecimentos de negócio e contactos dos
Business Angels. Se o BA conhecer bem o setor, mais facilmente reconhecerá e não se enganará quando vir uma boa oportunidade.
Define o que procuras: algo mais regional, ou escalável para o mundo inteiro? Qual o setor? Quais as características que deve ter o
founder da
start-up?
3º Características do fundador
Além das características da
start-up, é fundamental reconhecer as características do fundador. Nesta fase a
start-up não é nada. É uma ideia e o seu fundador. Se a ideia é atrativa o suficiente, há que analisar as competências do fundador para levar a
start-up onde ambos queremos. Tem que ter experiência/conhecimento profundo sobre o que quer implementar, espírito empreendedor e espírito de sacrifício demonstrado (cuidado que a moda das
start-ups está a fazer de toda a gente "
founder" de
start-ups, mas quando todos querem é ser o próximo Evan Spiegel (fundador do
Snapchat) - não é bem esta a realidade!). Ser fundador de uma
start-up implica muito esforço, trabalho, espírito de sacrifício e não-garantia de salário!
4º Due diligence
Tal como os médicos têm a mania de por nomes esquisitos às doenças, para parecer que só eles é que entendem de doenças e medicamentos, o mundo das
start-ups também faz o mesmo (embora o termo
diligência seja muito antigo e usado de forma corrente)...mas
due diligence é tão-somente o processo de investigar o que se está a comprar: que ativos (patentes, etc.), que obrigações existem, avaliação de riscos, estratégias já firmadas, etc.. Enfim...fazer o trabalho de casa...
5º Escalabilidade
Só ganhamos dinheiro, se a empresa crescer muito. Um cabeleireiro, que vai continuar a funcionar com a "Cabeleireira Anabela", porque as clientes a conhecem há 20 anos, não vai ganhar mais dinheiro do que ganha hoje. Investir numa empresa destas muito dificilmente evolui e cresce e traz retornos que permita os ganhos que tu como BA exiges...Há que escolher
start-ups com potencial de crescimento elevado.
6º Estratégia de saída
Como BA não queremos ficar a deter a empresa eternamente. Devemos ter em atenção se a
start-up permite uma estratégia de saída e qual (venda a terceiros, venda preferencial aos fundadores, etc.). Nota que só com a saída é que há a recuperação do capital. Por isso, se precisas do capital para as próximas férias...pensa lá noutro tipo de investimentos....Investir em
start-ups é um investimento a longo-prazo e as rentabilidades só costumam aparecer ao fim de alguns anos...
7º Definir condições e contrato de participação
Se vamos participar numa sociedade - porque é disto que se trata (estamos a dar dinheiro em troca de
equity - uma fatia da empresa) - há que estabelecer contratualmente e por escrito as obrigações de parte a parte. É importante não esquecer:
- Quando vai ser libertado o investimento e sob que condições;
- A forma de investimento - se o investimento será em forma de capital, ativos, serviços ou qualquer outro tipo de participação;
- Se haverá ou não entregas de capital como suprimentos (empréstimo dos sócios à start-up);
- A percentagem de equity (capital da empresa) que está a ser transmitida;
- Direitos que o investidor possa ter (nomeadamente direitos de veto ou decisão, mesmo que não tenha 50% do capital, participação ou não na gestão, etc.);
- Dedicação e compromisso para com a start-up - nível de envolvimento.
8º Incentivos ao investimento
Este deve ser o último motivo para seres BA. Mas, além de incentivos à própria
start-up, há ainda incentivos governamentais a esta atividade, como a
Linha de Financiamento a Entidades Veículo de Business Angels, concedida pelo IFD. Esta linha está disponível apenas para
Business Angels credenciados pelo IAPMEI...por isso, pensa primeiro se queres ser
Business Angel, tornares-te um e depois então pensa que tens a possibilidade de ter uma linha de financiamento...
